في يونيو، ارتفع الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر السابق، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.1%. تقدم هذه البيانات نظرة على أداء القطاع الصناعي، وتوفر معيارًا للتوقعات الاقتصادية.
من المتوقع أن تظل معدلات البطالة في أستراليا مستقرة لشهر يونيو. من المتوقع أن يعلن مكتب الإحصاءات الأسترالي عن إضافة 20,000 وظيفة جديدة، مما يعوض فقدان 2,500 وظيفة في مايو.
تحركات تبادل العملات
في سوق الصرف الأجنبي، أظهر الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مقاومة عن طريق التعافي من ثلاثة انخفاضات يومية متتالية، متجاوزًا علامة 0.6500. وبالمثل، استفاد اليورو/الدولار الأمريكي من ضغط البيع على الدولار الأمريكي وعاد إلى مستوى 1.1800، ومن المحتمل أن تتم مراقبة بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القادمة.
أعلنت الصين عن نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.2% على أساس سنوي للربع الثاني. وعلى الرغم من قوة التجارة والإنتاج الصناعي، لا تزال التحديات قائمة مع التباطؤ الملاحظ في الاستثمار في الأصول الثابتة ومبيعات التجزئة، إلى جانب انخفاض أسعار العقارات.
ارتفعت أسعار الذهب إلى ذروتها منذ ثلاثة أسابيع عند حوالي 3,380 دولارًا للأونصة الواحدة. وحدث هذا الارتفاع بينما يستمر تراجع الدولار الأمريكي، مدعومًا بالتقلبات المرتبطة بالسياسات الاقتصادية والسياسية الأمريكية.
بناءً على ارتفاع الإنتاج الصناعي الأمريكي، نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون لديه حافز أقل لخفض أسعار الفائدة قريبًا، مما قد يقوي الدولار الأمريكي. أظهرت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة لشهر مايو معدل سنوي أبطأ من المتوقع بلغ 3.3%، مما يخلق إشارات متضاربة للبنك المركزي. نحن ندرس على هذا النحو استراتيجيات مثل المراهنات على مؤشر S&P 500 للتداول على التقلبات المحتملة مع الإعلان القادم للاحتياطي الفيدرالي.
المؤشرات الاقتصادية الأسترالية
الاستقرار المتوقع في سوق العمل الأسترالية من المحتمل أن يعزز سياسة الاحتياطي الأسترالي الحالية، مما يحد من التحركات الحادة في عملتها. وأكدت لجنة البنك المركزي مؤخرًا أنها لا تزال تركز على إعادة التضخم إلى المستوى المستهدف، مما يشير إلى بقاء التوجه نحو سياسة متشددة. وبالتالي نرى قيمة في شراء خيارات الشراء على الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إذا أظهر تقرير الوظائف القادم، المقرر صدوره 18 يوليو، إضافة وظائف فوق التوقعات السوقية البالغة 30,000 وظيفة.
نرى أن الانتعاش في العملات مقابل الدولار يعكس توجهًا عامًّا للسوق، مما يجعل نقاط البيانات القادمة حاسمة. تاريخيًا، يمكن أن تؤدي أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية القوية إلى انعكاسات حادة وفورية في أزواج عملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي. نحن نستعد لذلك عن طريق شراء خيارات بيع على اليورو، نتوقع تصحيحًا إذا تفوق الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة على التوقعات.
البيانات الاقتصادية المختلطة من الصين، خاصة تراجع استثمار العقارات بنسبة 10.1% منذ بداية العام حتى مايو، تخلق خطرًا كبيرًا للمصدرين للسلع. نظرًا لاعتماد أستراليا على الطلب الصيني، نحن نشعر بالحذر من القوة المستدامة في عملتها. نقوم بتحوط المراكز في السلع بخيارات بيع على صناديق التجارة المتداولة في قطاع التعدين ذات التعرض الكبير للمنطقة.
ارتفاع أسعار الذهب، التي تم تداولها مؤخرًا بنحو 2,330 دولارًا للأونصة، يؤكد على قيمته كتحوط ضد تراجع الدولار وعدم الاستقرار العالمي. البيانات الإيجابية عن التصنيع الأمريكي تدعم أيضًا المعادن الصناعية، حيث استقرت أسعار النحاس مؤخرًا فوق 4.40 دولارًا للرطل بعد انخفاض كبير. نحن نحافظ على مراكز طويلة في العقود الآجلة للذهب بينما نتطلع إلى شراء خيارات شراء على النحاس إذا استمرت الطلبات الصناعية في إظهار القوة.
