يزداد قيمة الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني بسبب السياسات المختلفة للبنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية. حالياً يتم التداول بالقرب من 199.30، وتتحول الانتباه إلى بيانات التضخم القادمة في المملكة المتحدة.
يبقي بنك إنجلترا سعر الفائدة عند 4.25%، بينما يتخذ بنك اليابان موقفًا متساهلاً مع معدل 0.5%. هذا الفرق في معدلات الفائدة يفيد الجنيه على حساب الين.
المحادثات التجارية بين اليابان والولايات المتحدة
يخطط رئيس الوزراء الياباني شيغيرو إشيبا للقاء وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، لبحث المحادثات التجارية قبل مهلة التعريفات في أغسطس. تواجه اليابان تحديات اقتصادية مع تعريفة أمريكية محتملة تصل إلى 25% على الصادرات، مما يؤثر على اقتصادها المعتمد على التجارة.
يتحرك الجنيه الإسترليني/الين نحو الحد الأعلى لقناته الصاعدة بالقرب من 199.80. يبقى المستوى النفسي 200 مدعومًا بشكل جيد فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، مثل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام عند 198.29.
يوفر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية في المملكة المتحدة، باستثناء القطاعات المتقلبة، نظرة على اتجاهات التضخم، مع قراءة متوقعة تبلغ 3.5%. يمكن أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى تسريع تغييرات أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.
الجنيه الإسترليني هو أقدم عملة في العالم. تؤثر قرارات سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا بشكل كبير على قيمته، كما تؤثر المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي وميزان التجارة عليه.
الاستفادة من ارتفاع الجنيه الإسترليني / الين الياباني
استنادًا إلى السياسات المختلفة للبنوك المركزية، نعتقد أن المتداولين في المشتقات يجب أن ينظروا إلى مراكز تستفيد من ارتفاع الجنيه الإسترليني/الين الياباني، مثل شراء خيارات الشراء. تشير البيانات الأخيرة من لجنة تداول السلع الآجلة إلى أن المتداولين المضاربين قد حافظوا على موقف طويل كبير في الجنيه، مما يشير إلى استمرار ثقة السوق. هذه الاستراتيجية تعتمد على الفارق الكبير في معدلات الفائدة الذي يفضل الجنيه.
الدعم الأساسي لهذا التداول يأتي من الاختلاف في السياسات بين البنكين المركزيين. بنك إنجلترا يحتفظ بمعدله عند أعلى مستوى له منذ 16 عامًا بنسبة 5.25%، بينما يحافظ بنك اليابان على سياسات الفائدة السلبية بنسبة -0.1%، مما يوفر دافعًا قويًا للمستثمرين للاحتفاظ بالعملة الأعلى عائدًا. كانت جاذبية الصفقات المحمولة دافعًا رئيسيًا لقوة الزوج طوال العام الماضي.
قد تنبع ضعف إضافي في الين من الضغوط الجيوسياسية المذكورة في الاجتماع القادم بين إشيبا وبيسنت. يشكل التهديد بالتعريفات الأمريكية المحتملة رياحًا معاكسة كبيرة لاقتصاد اليابان المعتمد على التجارة، حيث شكلت الصادرات مؤخرًا أكثر من 20% من الناتج المحلي الإجمالي. أي نتيجة سلبية من هذه المحادثات من المحتمل أن تدفع العملة اليابانية للتراجع.
بيانات التضخم القادمة في المملكة المتحدة هي المحفز الحاسم على المدى القريب الذي نراقبه. مع آخر قراءة رسمية لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسية التي بلغت 3.9%، سيتم تدقيق قراءة حول المتوقع 3.5% من قبل الأسواق. قد تؤكد قراءة أعلى من المتوقع الرأي بأن تخفيضات الفائدة ما زالت بعيدة، مما يزيد من حدة ارتفاع الجنيه.
من ناحية التحليل الفني، نرى أن الزوج يستهدف المستوى النفسي 200.00. سيكون أي كسر مستمر فوق هذا السعر ذو أهمية تاريخية، حيث لم يتم تداول الزوج فوق هذه المنطقة منذ عام 2008، قبل أزمة المالية العالمية. يقترح الزخم الصعودي الحالي أن هذه المقاومة القديمة قد تختبر قريبًا.
لإدارة المخاطر، نراقب مستويات الدعم الرئيسية بعناية لأي مؤشرات على انعكاس الاتجاه. قد يكون الكسر الحاسم دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام بالقرب من 198.29 إشارة إنذار مبكر. قد يفكر المتداولون في استخدام هذا المستوى كنقطة لإعادة تقييم المواقف الطويلة أو شراء خيارات البيع الوقائية.
