EUR/JPY يتداول بالقرب من أعلى مستوياته لعام 2024 وسط تهديدات التعريفات الجمركية وعدم اليقين السياسي في اليابان. يتعرض الين لضغوط، مع تجديد التهديدات الأمريكية بزيادة التعريفات على الواردات من اليابان والاتحاد الأوروبي اعتبارًا من الأول من أغسطس.
يظل الرئيس ترامب منفتحًا على المحادثات مع الاتحاد الأوروبي، لكن المفاوضات مع اليابان تبدو متوقفة. وهذا يزيد من المخاطر على الأصول اليابانية ويؤثر سلبًا على طلب الين.
تأثير عدم اليقين السياسي
حالة عدم اليقين السياسي تلقي بظلالها على آفاق السياسات في اليابان مع اقتراب الانتخابات الوطنية في 20 يوليو. قد تؤدي الإنفاق المالي المحتمل واستمرار التيسير النقدي إلى تقييد نطاق بنك اليابان لتطبيع أسعار الفائدة.
يمثل اليورو/ين اتجاهًا صعوديًا فوق المتوسطات المتحركة لـ 20 و50 يومًا، مع دعمه الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6%، 170.93. يمكن أن يهدف الاختراق فوق 173.08 إلى بلوغ مستوى 175.43 في يوليو 2024.
ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية عند 74 إلى ظروف تشبع في الشراء. قد يحدث تراجع قبل حدوث أي ارتفاع آخر.
تشمل العوامل الأساسية التي تؤثر على الين سياسات بنك اليابان والفروق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية والمزاج العام للمخاطر. رغم أن الين يُعتبر ملاذاً آمناً، إلا أن الأوقات المضطربة قد تؤدي إلى تقلبات في قيمته مقابل العملات الأخرى.
استراتيجيات الاستثمار
نظرًا لضغط الين المستمر من التهديدات الخارجية والسياسات المحلية، نعتقد أنه ينبغي على المتداولين المشتقات أن يتخذوا مواقف لمزيد من القوة في اليورو/الين. شراء خيارات الكول أو الدخول في عقود آجلة صعودية يتيح للمتداولين الاستفادة من الزخم الحالي الصاعد. توفر البيئة الأساسية الموضحة أساسًا قويًا لتمديد هذا الاتجاه في الأسابيع المقبلة.
تمثل تركيز الإدارة الأمريكية المتجدد على التعريفات التي تستهدف الواردات اليابانية تحديدًا خطرًا واضحًا ينبغي أن يُبقي الين ضعيفًا. نرى في ذلك إشارة للحفاظ على النظرة السلبية تجاه العملة اليابانية. يبرر ذلك النظر في خيارات طويلة الأجل يمكنها الاستفادة من التقلبات حول الموعد النهائي في أوائل أغسطس.
تفضل الديناميكيات السياسية قبل الانتخابات الوطنية السياسات التي تكون سلبية للعملة. تضخم الأسعار الأساسي لليابان، الذي بلغ 2.5% في مايو 2024، يتأثر بتكاليف الطاقة ولا يشير بعد إلى ضرورة قيام البنك المركزي بتشديد السياسة بقوة. تدعم هذه النظرة للتدابير التيسيرية المستمرة وجهة نظرنا الصعودية على تقاطع اليورو.
من الناحية الفنية، نرى مستوى الدعم بالقرب من 170.93 كنقطة دخول محتملة لمراكز صعودية جديدة. يمكن للمتداول شراء خيارات الكول مع سعر تنفيذ فوق مقاومة 173.08. تركز هذه الاستراتيجية على التحرك نحو أعلى مستويات يوليو.
يشير مؤشر القوة النسبية المتشبع بالشراء إلى احتمال حدوث تراجع مؤقت قبل الصعود التالي. لن نرى ذلك كسبب للبيع، بل كفرصة لتكوين دخول أكثر ملاءمة. قد يكون استخدام انتشار كول الصاعد فعالًا في تحديد التكلفة الأولية وتحديد المخاطر مع المراهنة على استئناف الاتجاه الصاعد.
يؤدي الفارق الكبير والمستمر بين عوائد السندات الحكومية الأمريكية واليابانية إلى إضعاف الين بشكل كبير. حتى أواخر يونيو 2024، لا يزال الفارق بين العوائد لسندات العشر سنوات في البلدين يتجاوز 320 نقطة أساس. هذا الفارق يحفز بشكل كبير تدفقات رأس المال من اليابان، مما يعزز ضعف العملة.
أنشئ حساب التداول الحقيقي في VT Markets و ابدأ التداول الآن.
