أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) تتعرض لضغوط هبوطية حالياً بسبب توقع زيادة في العرض العالمي. في الوقت الحالي، يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط فوق 65.00 دولاراً مع خسارة يومية قدرها 0.55%.
زيادة الإنتاج المتواصلة في منظمة أوبك+، إلى جانب انخفاض الطلب على المصافي الأمريكية، تزيد من هذا الضغط. أكدت المنظمة مؤخراً زيادة إمدادات النفط في الربع الثالث، مستندة على الطلب في آسيا والتحسينات الاقتصادية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
ارتفاع إنتاج أوبك+
قررت أوبك+، بما في ذلك بلدان مثل السعودية وروسيا، زيادة الإنتاج بشكل تدريجي اعتباراً من يوليو. يأتي هذا القرار بعد التوقعات بزيادة الطلب المستمرة في آسيا والتعافي الاقتصادي في المناطق الغربية.
ارتفع إنتاج أوبك+ في يونيو بمقدار 349,000 برميل يومياً، ليصل إلى إجمالي 41.56 مليون برميل يومياً. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع أوبك أن يزيد إنتاج السوائل خارج أوبك بمقدار 0.8 مليون برميل يومياً بحلول عام 2025.
ستصدر معهد البترول الأمريكي قريباً تقريره الأسبوعي عن مخزون النفط الخام. توقعات السوق بعد المفاجأة الأسبوع الماضي تشير إلى سحب مليوني برميل، مما قد يؤثر على ديناميكيات خام غرب تكساس الوسيط.
حالياً على الرسم البياني، يتواجد خام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى الدعم 65.00 دولاراً. يمكن أن يؤدي كسر المستويات الرئيسية إلى انخفاض أكبر في الأسعار نحو 60.58 دولاراً؛ بينما المقاومة عند 66.75 دولاراً. تشير مؤشرات الزخم إلى ضعف.
التوقعات السوقية والاستراتيجيات
تستند أسعار النفط الخام لغرب تكساس على ديناميكيات العرض والطلب، والأحداث السياسية، وقرارات إنتاج أوبك. يمكن لبيانات المخزون أن تغير هذه الأسعار، مما يعكس تغيرات العرض والطلب. تحدد أوبك حصص الإنتاج، مما يؤثر على أسعار النفط من خلال التحكم في مستويات العرض.
بالنظر إلى الضغط الهبوطي الناتج عن زيادة العرض العالمي، نعتقد أن المتداولين يجب أن يتبنوا موقفاً هبوطياً في الأسابيع القادمة. يبدو أن الطريق الأقل مقاومة للأسعار هو الهبوط، مما يجعل استراتيجيات مثل شراء الخيارات البيع أو فتح مراكز بيع الآجلة تبدو حكيمة. يتيح هذا النهج للمتداولين الاستفادة من الانخفاض المحتمل في قيمة السلعة.
تتعزز وجهة النظر الهبوطية هذه بالبيانات الأخيرة من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، التي أبلغت عن بناء مفاجئ في المخزونات الخام بمقدار 3.7 مليون برميل، مما يتعارض مباشرة مع توقعات السوق للسحب. وعلاوة على ذلك، تظهر علامات على ضعف الطلب من المستهلكين الرئيسيين، مع انخفاض مؤشر مدراء المشتريات الصناعي للصين مؤخراً إلى 49.5، مما يشير إلى تقلص في نشاط المصانع. يشكل هذا المزيج من زيادة العرض وتراجع الطلب بيئة تحدي للأسعار.
نراقب عن كثب مستوى الدعم 65.00 دولاراً على الرسم البياني. كسر حاسم أسفل هذا السعر سوف يشير إلى ضعف أكبر ومن المرجح أن يؤدي إلى تحرك نحو الهدف 60.58 دولاراً لمراكزنا القصيرة. يشير الضعف الملاحظ في مؤشرات الزخم إلى ثقة إضافية في هذا الاتجاه الهبوطي المحتمل.
تاريخياً، عندما تزيد الكارتيل الإنتاج في سوق ذات طلب غير مؤكد، يمكن أن تنخفض الأسعار بشكل حاد كما رأينا في البيع المطول لعام 2014-2015. بينما نتوقع مزيداً من الانخفاضات، فإن ثقة المنظمة في تعافي اقتصادي في النصف الثاني تقدم مخاطرة. لإدارة ذلك، يمكننا النظر في شراء خيارات الاستدعاء غير النقدية مع تواريخ انتهاء لاحقة كتحوط فعال من حيث التكلفة.
تقرير المخزون الأسبوعي القادم سيكون مصدراً مهماً للتقلبات قصيرة الأجل. سحب مفاجئ أكبر من المتوقع بقدره مليوني برميل قد يسبب ارتفاعاً مؤقتاً في الأسعار. سنرى أي ارتفاع نحو مستوى المقاومة 66.75 دولاراً ليس كتغير في الاتجاه، بل كفرصة أكثر ملائمة لفتح مراكز هبوطية جديدة.
