عرضت جلسة التداول الآسيوية نشاطًا محدودًا مع وجود ارتباك بشأن مسح مخزون النفط الخاص الأسبوع الماضي. أشارت التقارير الأولى إلى بناء 19 مليون برميل، ثم تم تصحيحها إلى زيادة قدرها 839 ألف. سيتم إصدار البيانات الرسمية صباح الأربعاء بتوقيت الولايات المتحدة، في حين تم تداول أسعار النفط الخام ضمن نطاق ضيق.
من المقرر بدء الرسوم الجمركية على الأدوية وأشباه الموصلات حوالي 1 أغسطس. أعلن ترامب عن صفقة تجارية مع فيتنام ومواصلة العمل على خمسة إلى ستة اتفاقيات تجارية، مع توقع الانتهاء من اثنين إلى ثلاثة منها بحلول الأول من أغسطس. ستؤثر الرسوم الجمركية الأخرى على الدول الأصغر مع رسوم تتجاوز 10%. كما انتقد ترامب قيادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول باعتبارها قابلة للتغيير.
أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، على موقف “الانتظار والرؤية” بشأن أسعار الفائدة. على الرغم من الحفاظ على استقرار الأسعار، أشارت إلى إمكانية خفضها إذا انخفض التضخم وضعف سوق العمل. الشركات حذرة بشأن تمرير تكاليف التعرفة، وسيراقب الاحتياطي الفيدرالي البيانات حتى الخريف.
شهدت أزواج العملات الرئيسية نشاطًا محدودًا في النطاق، بينما بقيت عوائد الخزينة الأميركية مرتفعة. وصل ETH/USD إلى أعلى مستوى له منذ 5 أشهر قبل أن يؤمن ترامب الأصوات لقانون GENIUS، مما عزز التفاؤل والطلب في نظام Ethereum البيئي.
استنادًا إلى الأخبار الأخيرة، نرى أن موعد التعرفة المحدد في الأول من أغسطس هو إشارة واضحة لتوقع زيادة تقلبات السوق. شهدت النزاعات التجارية في 2018-2019 تاريخيًا ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي لخوف السوق، بأكثر من 40٪ بعد إعلانات التعرفة المماثلة. نعتقد أن شراء الخيارات التي تستفيد من التأرجحات السعرية الكبيرة في المؤشرات الرئيسية هو استراتيجية حكيمة للأسابيع القادمة.
تشير التعليقات الواردة من لوجان إلى أن البنك المركزي متوقف، مما يخلق فرصة في مشتقات أسعار الفائدة. مع إظهار أداة CME FedWatch حاليًا احتمالًا بنسبة 35٪ لخفض الأسعار بحلول نوفمبر، نجد قيمة في الخيارات على العقود الآجلة للخزينة التي تنتهي في أواخر الخريف. يتيح لنا ذلك وضع استراتيجية لاحتمال تغيّر السياسة بمجرد أن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي المزيد من البيانات حول التضخم وسوق العمل.
يركز الرئيس السابق على صفقات تجارية محددة وقطاعات معينة، مما يوفر فرصًا مستهدفة. مع زيادة صادرات فيتنام إلى الولايات المتحدة بنسبة 14٪ على أساس سنوي، قد تكون الخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المتأثرة بتدفقات التجارة الآسيوية جذابة. علاوة على ذلك، نظرًا لأن الولايات المتحدة استوردت أكثر من 60 مليار دولار من أشباه الموصلات العام الماضي، نحن ننظر في وضع خيارات بيع وشراء على صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات لتداول التقلبات المتوقعة من الرسوم الجديدة.
في سوق الطاقة، يخلق الارتباك حول مخزونات النفط إعدادًا مرتقبًا للتداول على المدى القصير. يُعتبر تقرير الحكومة الرسمي يوم الأربعاء الآن محفزًا رئيسيًا من المحتمل أن يحل تضارب بيانات المسح الخاص ويسبب تحركًا كبيرًا في الأسعار. نرى هذه السيناريو الأمثل لاستراتيجية خيار straddle على النفط الخام، التي تستفيد من حركة كبيرة في أي اتجاه.
الزخم التشريعي الإيجابي للأصول الرقمية هو رياح مواتية قوية لنظام Ethereum البيئي. مع وصول ETH/USD إلى مستوى قياسي جديد، ننظر لاستخدام خيارات الشراء للاستفادة من الإمكانات الصاعدة الإضافية المدفوعة بوضوح تنظيمي متزايد. هذا يشبه الارتفاع في بيتكوين بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 60٪ في الأشهر اللاحقة.
