يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع مع زيادة العوائد، مما يؤثر على أزواج العملات المختلفة. الحركة ملحوظة في عملات مثل AUDUSD وEURUSD وGBPUSD، حيث تختبر المستويات الفنية.
بالنسبة للـ AUDUSD، يبلغ المتوسط المتحرك لـ 200 شريط على الرسم البياني لـ 4 ساعات 0.6514. قد يؤدي الانخفاض دون هذه النقطة إلى تمهيد الطريق لمستوى التصحيح 38.2% عند 0.65096 وربما مستوى 50% عند 0.64833.
اختبار اليورو لمستويات الدعم الرئيسية
في حالة EURUSD، انزلق اليورو بما يتجاوز المستوى 1.1663، ليصل بسرعة إلى أهداف بين 1.1614 و1.1629. إذا انكسر هذا الدعم، يتركز الانتباه على نطاق آخر من 1.15680 إلى 1.1578، مع تصحيح 38.2% عند 1.15357.
بالنسبة للـ GBPUSD، يختبر الزوج مستوى التصحيح 61.8% من الانخفاض في مايو عند 1.33873. يؤدي انخفاض دون هذا المستوى إلى ظهور منطقة تأرجح بين 1.3360 و1.3378، مع أدنى مستوى في يونيو عند 1.3371. يتطلب الانتعاش تجاوز علامة 1.3414 لاستعادة المزيد من السيطرة.
مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.3%، وهو مستوى لم يُشاهد بشكل مستمر منذ أكثر من عقد، فإن نقاط الضغط الفنية المذكورة ليست مجرد خطوط على الرسم البياني؛ بل هي الخطوط الأمامية لتباين أساسي. الطباعة الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي جاءت عند 3.7%، وسوق العمل الذي يواصل إضافة أكثر من 200,000 وظيفة شهرياً يعطي الاحتياطي الفيدرالي كل سبب للحفاظ على موقفه “مرتفع لفترة أطول”. نرى هذا كضوء أخضر لاستمرار قوة الدولار مقابل العملات التي تواجه اقتصاداتها ركوداً.
نظرة هبوطية للجنيه الإسترليني
بالنسبة لنا، هذا يعني أنه حان الوقت لتحضير أنفسنا لخرق هذه الدعمات، وليس الارتداد. بالنظر إلى اليورو، يحدث الانهيار مع تباطؤ تقدير التضخم السريع في منطقة اليورو إلى 2.4%، مع تسجيل ألمانيا القوية انخفاض حاد في طلبيات المصانع. هذا التباين في السياسات يعد دافعًا قويًا. لذلك، لا نراقب فقط منطقة التأرجح التالية؛ بل نحن نصنع خيارات بيع على EURUSD بضربات أقل من 1.1500، مع النظر في موعد انتهاء من 30 إلى 45 يومًا لمنح الحركة مساحة للعمل. يؤكد سوق الخيارات هذا الشعور، مع إظهار انعكاس المخاطر بـ 25 دلتا علاوة متزايدة للخيارات المتناقصة على الخيارات المتزايدة، وهي أعلى معدل في عدة أشهر.
الوضع مع الجنيه الاسترليني مشابه. بينما يظل التضخم لديهم مرتفعًا، يناقش بنك إنجلترا الآن علنًا الضرر الذي يمكن أن تسببه المزيد من الزيادات لاقتصاد هش بالفعل. هذا الإعداد يعتبر تاريخيًا هبوطياً. نحن نستعد لخرق مستوى التصحيح الرئيسي هذا من خلال هياكل الفوارق الدائنة على GBPUSD. يسمح لنا هذا النهج بتعريف مخاطرنا بينما نستهدف حركة نحو مستوى 1.3200، وهو مستوى سيشير إلى تغيير في النظام أكثر أهمية.
في حالة الدولار الأسترالي، يعتمد مصيره ليس فقط على الاحتياطي الفيدرالي ولكن أيضًا على تعافي الصين المتعثر. مع تعليق بيانات البطالة للشباب الصينيين وتوقف مطوري العقارات، يجد العميل الرئيسي للسلع الأسترالية نفسه في وضع ضعيف. لا ينبغي اعتبار كسر المتوسط المتحرك لفترة 200 كشريط دعم بل كنقطة بداية للجزء التالي من الانخفاض. نرى ذلك كفرصة لبيع الفروق الإعلامية بسقف حول 0.6550، متوقعين أن أي ارتفاع قصير الأمد سيكون ضحلاً وسيُباع بسرعة. يظهر سابق تاريخي من أزمة السلع 2014-2016 أنه بمجرد كسر هذه المتوسطات الطويلة الأجل خلال دورة الدولار القوي، يمكن أن يكون الاستمرار سريعًا وعميقًا.
