ضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث يتم تداوله حول 0.6547. ويتأثر هذا التحرك بالاتجاه نحو الملاذ الآمن للدولار الأمريكي بعد التهديدات بفرض التعريفات الجمركية من الولايات المتحدة.
أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن خطط لفرض تعريفات جمركية بنسبة 30% على الواردات من أوروبا والمكسيك. وهدد بفرض تعريفات شديدة على روسيا وفرض تعريفات ثانوية محتملة على البلدان التي تشتري النفط الروسي، بما في ذلك الصين والهند، إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام في أوكرانيا خلال 50 يوماً.
كشف ترامب، بالتعاون مع الأمين العام لحلف الناتو، مارك روتي، عن خطط لبيع كميات كبيرة من المعدات العسكرية الأمريكية لحلفاء أوروبا لأوكرانيا. وأكد روتي أن أعضاء الناتو، بما في ذلك ألمانيا وكندا، سيساعدون في تسليم أنظمة عسكرية متقدمة.
أثارت المواقف التجارية العدائية للولايات المتحدة مخاوف واسعة في الأسواق بشأن التجارة الدولية والطلب على السلع. الدولار الأسترالي ضعيف أمام الصدمات الجيوسياسية نظراً لارتباطه بالصين والسلع. وأضافت المخاوف بشأن اضطراب سلاسل التوريد نتيجة للعقوبات الثانوية المزيد من الضغط على الدولار الأسترالي.
قد تؤثر بيانات التضخم الأمريكية المقبلة، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس، على توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وسيتم مراقبة هذه المعطيات عن كثب للحصول على مزيد من المؤشرات حول اتجاه السوق.
نركز بشكل فوري على الزيادة في التقلبات الضمنية. قفز مؤشر “مؤشر الخوف”، المعروف بـ VIX، بأكثر من 15% في الجلسات الأخيرة ليتداول فوق 15، كرد فعل مباشر لهذه التطورات الجيوسياسية. وبالنسبة لأغراضنا وبشكل أكثر تحديدًا، ارتفعت التقلبات الضمنية لمدة شهر واحد على خيارات AUD/USD نحو 10%، مرتفعة من فترات أكثر هدوءًا حيث كانت أقل من 8%. وهذا يجعل شراء الخيارات المباشرة أكثر غلاءً، مما يتطلب تكتيكات أكثر تطورًا. نحن لا نقوم بشراء الخيارات الهبوطية فحسب؛ بل نقوم ببناء مراكز هبوطية تراعي هذا الواقع الجديد للتكاليف. على سبيل المثال، نحن نفضل استراتيجيات البيع المنتشر، مثل شراء خيارات البيع عند 0.65 في حين نبيع خيارات البيع عند 0.63 في الوقت نفسه، لتخفيض تكلفة دخولنا لحركة مستهدفة نحو الأسفل.
هذا ليس مجرد تخمين أساسه الاكتشاف النمطي. خلال ذروة الصراع التجاري 2018-2019 الذي بدأته نفس الإدارة، انخفض الدولار الأسترالي من فوق 0.73 إلى ما دون 0.67 مع سيطرة النفور من المخاطر. تعتبر حساسية العملة لشريكها التجاري الأكبر ضعيفة موثقة جيداً. مع توسع التهديدات الآن لتشمل الصين بسبب تعاملاتها مع روسيا، فإن هذه الجروح القديمة تُعاد فتحها. الضغط ظاهر بالفعل في أسواق السلع الرئيسية؛ حيث كافحت عقود خام الحديد الآجلة في بورصة سنغافورة للحفاظ على مستوى 105 دولار للطن، مما يعكس المخاوف العميقة بشأن الطلب الصناعي الصيني في حال تنفيذ هذه العقوبات الثانوية.
توفر البيانات الأمريكية المقبلة حول التضخم الأساسيات لاستراتيجيتنا. جاءت القراءة الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.6% سنوياً. إذا لم يظهر رقم الثلاثاء تباطؤاً كبيراً، فسوف يدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة طويلة. يعزز هذا ميزة عائد الدولار الأمريكي على الدولار الأسترالي، مما يخلق ريحًا معاكسة قوية. ولذلك نحن في وضع ينطوي على سيناريو تتحقق فيه بيانات السوق وتتقدم بالدولار كملاذ آمن، مما يدفع AUD/USD لتحدي مستوى الدعم 0.64 الذي تعامل معه في وقت سابق من هذا العام.
