يتداول الذهب بين 3,340 و 3,370 دولار يوم الإثنين، متأثرًا بإمكانية فرض رسوم جمركية أمريكية بنسبة 30% على الواردات من الاتحاد الأوروبي والمكسيك، اعتبارًا من 1 أغسطس. وقد دعمت هذه التهديدات بفرض التعريفات أسعار الذهب كملاذ جيوسياسي، مع الأسعار الحالية عند حوالي 3,350 دولار ومقاومة عند 3,370 دولار.
تزايدت المخاوف من رسوم جمركية واسعة النطاق على خلفية اتصالات الرئيس الأمريكي ترامب مع قادة الاتحاد الأوروبي والمكسيك، مما أدى إلى زيادة الطلب على الذهب. يوم الثلاثاء، من المتوقع أن تؤثر مجموعة من البيانات الاقتصادية، بما في ذلك بيانات التضخم الأمريكي، على أسعار الذهب بشكل أكبر.
تغيير في الزخم
اخترق الذهب نمط المثلث على الرسوم البيانية اليومية، مما يشير إلى تغيير في الزخم. التحرك السعري متجاوزًا المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا بالقرب من 3,340 دولار يشير إلى زيادة القوى الصاعدة، ولكن المقاومة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% حوالي 3,371 دولار تظل تحديًا.
الإغلاق المستدام فوق 3,371 دولار قد يعد بتحرك نحو 3,400 دولار، مع إمكانية أكبر للوصول إلى أعلى مستوى في يونيو عند 3,452 دولار. الفشل في الثبات فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 3,327 دولارًا قد يعيد التركيز إلى الدعم عند 3,300 دولار. مؤشر القوة النسبية قريب من 56، مما يشير إلى زخم صعودي، مع وجود مساحة لمزيد من المكاسب قبل الوصول إلى مستويات التشبع الشرائي.
من منظور التحليل الفني والاستراتيجية، يُظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير الذي أظهر تباطؤ التضخم إلى 3.3% في مايو إشارة صعودية مبدئية للذهب. ومع ذلك، أشار مخطط النقاط الفيدرالي إلى خفض محتمل واحد فقط لسعر الفائدة هذا العام، انخفاضًا من ثلاثة تخفيضات كانت متوقعة في مارس. هذا الموقف يضع قيودًا كبيرة على إمكانيات الذهب الصعودية، حيث يصبح الاحتفاظ بأصل لا يدر أكثر تكلفة. حالة عدم اليقين هذه ناتجة عن تجاذب بين أرضية جيوسياسية وسقف نقدي. تاريخيًا، يكون أداء الذهب أفضل بعد رفع سعر الفائدة *النهائي* في الدورة، لكن الوقفة الطويلة تخلق ترددًا.
من الناحية الفنية، نرى انضغاطًا في السوق. بعد الفشل في الحفاظ على المستويات القياسية فوق 2,400 دولار، يقوم الذهب الآن بالتماسك. السعر الآن يتراقص حول متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا، وهو اختبار مهم لقناعة المدى القصير. مؤشر القوة النسبية الذي يحوم في الخمسينات المنخفضة يؤكد هذا الحياد؛ هناك مساحة واسعة للتحرك في أي اتجاه قبل تصبح الظروف مشبعة شراء أو بيع.
وبناءً على ذلك، يتحول تركيز استراتيجيتنا من الرهانات الاتجاهية إلى استثمارات تعتمد على التقلبات. للمتداولين الذين يتوقعون حركة حادة بعد الدفعة التالية من البيانات الاقتصادية، قد يكون من الحكمة شراء خيار سترادل طويل، حيث يتم شراء خيار استدعاء ومنتج نقدية بعيدين عن المال، مع تاريخ انتهاء في أغسطس. تستفيد هذه الاستراتيجية من تحرك سعري كبير، بغض النظر عن الاتجاه. لأولئك الذين لديهم تحول بسيط إلى الاتجاه الصعودي ويرغبون في تخفيف التكاليف، ننظر إلى سبريد المكالمات الصعودية، مثل شراء خيار من نوع كول في أغسطس بسعر 2,350 دولارًا وبيع خيار كول آخر في الوقت نفسه بسعر 2,425 دولارًا. هذه الإستراتيجية تحدد المخاطر والمكافآت، وتستغل التحرك نحو الحد الأعلى للنطاق الحالي دون الحاجة إلى اندفاع كامل فوق المقاومة الهائلة المتروكة من المستوى المرتفع في يونيو. وبالمثل، يمكن لأولئك الذين يحتفظون بمراكز طويلة النظر في استخدام استراتيجيات الكولار، من خلال شراء خيارات البيع الحمائية الممولة من بيع الخيارات المغطاة، للحماية ضد الانهيار دون الدعم الرئيسي حول 2,300 دولار.
