يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي دون تغير حيث يقيم المتداولون التهديدات الجمركية الأمريكية ضد الاتحاد الأوروبي والمكسيك، بينما ينتظرون بيانات التضخم. يتداول الدولار الأمريكي حول المستوى 1.3690 مقابل الدولار الكندي، مع تهديد بفرض تعريفة بنسبة 30٪ على الواردات مما يؤثر على معنويات المخاطرة.
يمكن أن تؤثر التعريفات المحتملة بنسبة 35٪ على الواردات الكندية و50٪ على النحاس إلى الولايات المتحدة على قطاع الصادرات في كندا. على الرغم من المخاوف التجارية، شهد سوق العمل الكندي بيانات توظيف إيجابية، مما يخفف من التكهنات بتخفيضات سعر الفائدة من قبل بنك كندا في يوليو.
سيقدم تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الكندي يوم الثلاثاء رؤى حول التضخم وتأثيره على قرارات البنك المركزي. بالتوازي، ستصدر الولايات المتحدة بيانات التضخم، حيث يتوقع زيادة 3٪ في مؤشر الأسعار الاستهلاكية الأساسي لشهر يونيو.
قد يؤدي ارتفاع مؤشر الأسعار الاستهلاكية في الولايات المتحدة إلى تعزيز الدولار الأمريكي من خلال تأثيره على قرارات سعر الفائدة الفيدرالية، مما يؤثر على توقعات زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. من الناحية التقنية، يتواجد الزوج حول المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يوماً عند 1.3670، مع وجود مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً قرب 1.3745.
مؤشر القوة النسبية عند 51، مما يشير إلى زخم محايد. يمكن أن يؤدي الانخفاض دون المستوى 1.3670 إلى تراجع إضافي، اعتمادًا على نتائج التضخم. يمكن أن يعزز مؤشر الأسعار الاستهلاكية الكندي القوي الدولار الكندي، مما يدفع الزوج إلى الانخفاض.
نظرًا للمأزق الحالي في الزوج، نرى الأسابيع القادمة كفترة لاتخاذ مواقف حاسمة وليس للمراقبة السلبية. لقد تغيرت السيناريو بالفعل منذ كتابة هذا التحليل لأول مرة. وصلت البيانات الهامة للتضخم الكندي، وهي تغير الحسابات بالكامل. ذكرت هيئة الإحصاء الكندية في 25 يونيو أن معدل التضخم السنوي تباطأ بشكل غير متوقع إلى 2.8٪ في مايو. هذا الخلل يزيد بشكل كبير من احتمالية خفض سعر الفائدة من البنك المركزي، حيث تقوم الأسواق النقدية الآن بتسعير احتمال أكبر من 70٪ لخفض في اجتماع سبتمبر. هذا يضعف بشكل أساسي نظرة الدولار الكندي، متجاوزًا مجرد التكهنات.
في الوقت نفسه، يوفر الوضع في الجنوب تبايناً واضحاً. أظهر تقرير التضخم الأخير في الولايات المتحدة أن مؤشر الأسعار الاستهلاكية الأساسي ظل ثابتاً بشكل عنيد عند نسبة 3.4٪ على أساس سنوي لشهر يونيو، متجاوزًا التوقعات التوافقية المذكورة. وهذا يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الصبور والمعتمد على البيانات ويدفع أي تخفيضات محتملة في سعر الفائدة إلى الأفق.هذا التباين المتزايد في السياسة النقدية هو المحفز الأساسي الذي نركز عليه. ضمان العائد للدولار الأمريكي يتسع، مما يخلق دافعاً أساسياً قوياً لهذا الزوج.
استراتيجيتنا تتعامل مع النطاق الضيق الحالي ليس كعلامة على الحياد، ولكن كقاعدة لاستعداد للحركة نحو الأعلى. ننظر إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يوماً كأرضية وليس كنقطة وسط. بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن موضع للانفجار، نعتقد أن شراء خيارات الشراء مع إضرابات فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً، وربما يستهدف مستويات 1.3800 أو 1.3850، يوفر ملف مخاطرة ومكافأة جذاباً. يتيح ذلك المشاركة في احتمال ارتفاع مدفوع بتوسع الفارق في سعر الفائدة، بينما يتم تحديد المخاطر في القسط المدفوع.
الضجيج الخلفي للتعريفات التجارية يضيف طبقة أخرى، أساساً من التقلبات. نستذكر التقلبات الحادة وغير المتوقعة خلال نزاعات التجارة بين 2018-2019. في حين أن هذا ليس أساس قاعدة عمل فورية، فإن التهديد المستمر بالتعريفات قبيل مراجعة USMCA لعام 2026 يقترح أن امتلاك بعض الخيارات طويلة الأجل للهروب من التقلبات قد يكون حلاً واقياً ضد المفاجآت السياسية. أي خطابات عدوانية يمكن أن تدفع الزوج بسهولة عبر مستويات المقاومة الفنية.
