التحليل الفني
من الناحية الفنية، الارتفاع في الأسعار دفع النفط فوق متوسط التحرك لآخر 200 يوم عند مستوى 68.35 دولار. خلال الجلسات الثلاث الأخيرة، تداول الخام باستمرارٍ أعلى من هذا المستوى ضمن اليوم ولكنه لم يغلق فوقه حتى اليوم. أغلق السوق بالقرب من أعلى مستوياته، مما يوحي بأن النفط سيتجه إلى إنهاء الأسبوع بقوة فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مما يشير إلى اتجاه إيجابي للأسبوع التالي.
توضح هذه المقالة ارتفاعًا حديثًا في العقود الآجلة للنفط الخام، حيث انتهت الأسعار الأسبوع عند 68.45 دولار للبرميل بعد أن ارتفعت بحوالي 2 دولار في اليوم وأعلى بقليل من 2 دولار خلال الأسبوع. ومن اللافت للاهتمام، أن هذا الارتفاع جاء على العكس مما قد يتوقعه المرء بعد قفزة مفاجئة في إنتاج “أوبك+”، حيث أضيفت 548,000 برميل إضافية في بداية الأسبوع، مما يمكن أن يعزز عادةً ضغوط العرض ويدفع الأسعار للانخفاض. ومع ذلك، كانت المجموعة تفكر في إمكانية تقليل الزيادات في الإنتاج فيما تبقى من الأسبوع، مما أعطى إشارة على موقف أكثر توازناً في المرحلة القادمة. وقد ساعد هذا التغيير في اللهجة في تخفيف المخاوف الأولية المتعلقة بفائض العرض.
في الوقت نفسه، زادت بيانات المخزون الأمريكية من الارتباك. فبحسب إدارة معلومات الطاقة، تم الإبلاغ عن زيادة حادة في مخزون الخام بـ 7 ملايين برميل، والتي تعتبر عادةً تطورًا سلبيًا. ومع ذلك، تم تعويض ذلك بتراجع ملحوظ في مخزونات البنزين والمقطرات، مما أعاد توجيه تركيز السوق وقلل من أثر الزيادة. عامل آخر عبر عن نفسه بقوة كان الضغط المستمر من العقوبات ضد روسيا، مما عزز التوتر الموجود على العرض. كما استعدت الأسواق لتصريح سياسي منتظر من ترامب يوم الاثنين، مما أعطى الزخم دفعة إضافية.
شعور السوق والاستراتيجية
ربما الأكثر دلالة من الأخبار نفسها، كان كسر السعر مستوى تقنيًا مهمًا، حيث أغلق فوق متوسط التحرك لآخر 200 يوم الذي كان عند 68.35 دولار. وبينما راوح النفط فوق هذا الخط خلال الجلسات السابقة، لم ينجح في الإغلاق عنده إلى الآن. الإغلاق فوق هذا العتبة، وخصوصًا قرب القمة اليومية، يُعتبر مميزًا. إنه أول إغلاق من هذا النوع بعد محاولات متعددة خلال الأيام القليلة الماضية، والتوقيت يوحي بنبرة أقوى في المستقبل.
بالنسبة لأولئك الذين يتابعون المشتقات، لطالما رأينا أن الإغلاق فوق متوسط التحرك طويل الأمد يميل إلى أن يكون بمثابة مغناطيس لتدفقات متابعة الاتجاه. ربما قد نرى متابعة للشراء يوم الاثنين الآن بعد إزالة الحاجز. النطاق قد تحرك، وأي تسعير أعلى من ذلك المتوسط يجلب عادةً حجم تجاوب أقل واقتناعًا أكثر باتجاه السعر.
مع الإغلاق القوي والمقاومة الأخيرة لما يعتبر عادةً مخزونات سلبية وإضافات عرض غير متوقعة، من الواضح أن الشعور قد اتخذ نغمة صعودية. قد نتوقع مزيدًا من النشاط المركز حول هيكليات الخيارات ذات الانتهاء القريب، لا سيما إذا كان الافتتاح يتماشى مع إغلاق الجمعة أو أعلى. سنتجنب تلاشي القوة في الجزء الأول من الأسبوع، خاصة خلال ساعات التداول الأوروبية، وبدلاً من ذلك نراقب التداولات الزخم التي تبني على هذا الإغلاق المستمر فوق 68.35 دولار.
من المحتمل أن يتقلص انحراف التقلبات إذا استقرت الأسعار فوق المتوسط المتحرك، وسلوك الأسبوع الماضي يشير إلى أن الارتفاعات الجديدة لن تقابل بالكثير من المقاومة كما قد يكون الحال سابقًا. بدلاً من توقع إطلاق أوامر الوقف بشكل صريح، فإنه من المنطقي توقع التقسيم في الإضرابات مباشرة فوق الارتفاعات الأخيرة. توقيت الخروج مع بيانات المخزون قد لا يعود ليعطي نفس الحافة، لذا يجب التركيز أكثر على التسارع الفني ورد الفعل على العناوين الكبيرة مثل العقوبات أو الأحاديث السياسية.
