يظل الدولار الأمريكي مستقرًا إلى حد كبير مقابل العملات الرئيسية. تقرير الوظائف غير الزراعية للشهر الماضي دفع المتداولين إلى إعادة تقييم توقعاتهم لخفض ثالث في معدل الفائدة بحلول نهاية العام. ضعف نمو الأجور عن المتوقع، مما أدى إلى الحد من التحركات الإيجابية الإضافية للدولار الأمريكي.

الاهتمام الآن يتحول إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم في الولايات المتحدة. من غير المرجح أن يدفع مؤشر أسعار المستهلكين إلى خفض معدل الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو، مع احتمال أن يكون سبتمبر هو الأقرب. مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف قد يزيد من احتمال خفض ثالث لمعدل الفائدة بحلول نهاية العام، مما يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.

على العكس، قد لا يمنع مؤشر أسعار المستهلكين القوى حدوث خفض ثانٍ ولكنه قد يقلل من الإيمان بحدوثه، مما يعزز الدولار الأمريكي. تأثرت العملة الأسترالية بقرارات البنك الاحتياطي الأسترالي، الذي أبقى مؤخرًا معدل الفائدة دون تغيير منتظراً بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الجديدة.

على الرسم البياني اليومي، وصل السعر إلى قمة تشكل إسفين متوسع، مما قد يؤدي إلى حركة سعرية قوية. من المتوقع أن يدخل البائعون بالقرب من خط الاتجاه العلوي متوقعين انخفاضًا إلى منطقة الدعم 0.6350، بينما سيراقب المشترون حدوث اختراق لدفع السعر نحو 0.69.

على الرسم البياني لساعة واحدة، يظهر السعر رفضًا من خط الاتجاه العلوي، مما يشير إلى ضغط بيعي. يعتمد المشترون على خط اتجاه صاعد صغير مستهدفين اختراقًا فوق خط الاتجاه الرئيسي، بينما يهدف البائعون إلى الانخفاض نحو دعم 0.6350.

هذا التأمل المبكر يسلط الضوء على حالة السوق الحساسة. الدولار الأمريكي في حالة استقرار يقترب من الثبات مقابل العملات الرئيسية الأخرى. تقرير الوظائف غير الزراعية السابق جاء أقل من المتوقع، خاصة على جبهة الأجور. هذا الأداء الخفيف ترك العديد يتساءلون عما إذا كانت فرص خفض ثالث للمعدل بحلول نهاية العام قد أصبحت أقل احتمالًا. لم تتجاوب العملة الأمريكية بقوة مع هذا التردد، مفضلةً الحفاظ على مكاسب قوية، دون تكبد خسائر كبيرة كذلك؛ فهي في نوع من وضع الانتظار.

مع هذا خلفنا، يتجه الاهتمام الآن بشكل حصري إلى أرقام مؤشر الأسعار للمستهلكين القادمة. يظل التضخم هو العامل الحاسم لأي حركة ذات معنى من قبل الاحتياطي الفيدرالي. حتى لو جاء هذا الإصدار لمؤشر أسعار المستهلكين أدنى، فمن غير المرجح – بناءً على ما رأيناه حتى الآن – أن يتحرك الفيدرالي في وقت مبكر مثل يوليو. ومع الامكان أن يكون سبتمبر لحظتهم، لكن فقط إذا تراجع التضخم ولم تفاجئ البيانات الاقتصادية الأخرى بالتفاؤل. إذا أظهرت نمو الأسعار علامات الضعف، يصبح الدفاع عن خفض معدل الفائدة بحلول ديسمبر أكثر قوة، وسيضعف الدولار وفقًا لذلك.

إذا كانت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين أقوى – مما يظهر أن التضخم لا يزال لزجًا – فلن تلغي بالضرورة فرصة حدوث خفض للفائدة للمرة الثانية، لكنها ربما ستقلل من الحجة لخفض ثالث. في تلك الحالة، نتوقع أن يجد الدولار قوة متجددة، خاصة إذا بدأ المستثمرون يشكون في أن الفيدرالي يمكنه تبرير تعديل أكثر من واحد.

من ناحية أخرى، ظل صانعو السياسات الأستراليون على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير. إنهم في وضع الانتظار الآن، في انتظار بيانات مؤشر الأسعار المحلية لتوجيه قراراتهم. يدعم المنظر الفني هذا التردد. على الرسم البياني اليومي، السعر جالس في قمة إسفين متوسع – أحد الأنماط التي غالبًا ما تسبق حركة قوية في الاتجاه عند نفاد الحماس من أحد الجانبين. إنه عند حافة حيث يميل المتداولون إلى العمل.

نحن نراقب عن كثب. ستلاحظ الدببة عدم القدرة المتكررة على اختراق خط الاتجاه العلوي. الكثير يستعدون لمراكز قصيرة فقط تحت المقاومة، مستهدفين العودة إلى منطقة 0.6350 – مستوى صمد جيدًا سابقًا. لا يتعلق الأمر بالعاطفة؛ إنه يتعلق بتكرار الأنماط وإدارة المخاطر بانضباط.

في الوقت نفسه، لم يرمِ الثيران المنشفة. إنهم يراقبون النطاق العلوي من الإسفين، بآمال حدوث كسر مقنع وإغلاق أعلى منه. إذا اخترق السعر ذلك الخط بقوة، فإنه يفتح الباب نحو علامة 0.6900، مستوى نفسي وتاريخي مثير للاهتمام.

ألقي نظرة فاحصة على الرسم البياني للساعة وستبدأ في صدى النمط الأوسع. هناك رفض واضح من الحافة العليا، وقاد هذا إلى تدفق البيع في السوق. لكن خط الاتجاه الصاعد الأقصر يواصل الصمود، والمشترون يتكدسون فوقه بقليل، ربما يضيفون وقفات محكمة تحته، آملين في التقاط حركة حادة صعودًا إذا حلت الضغوط لصالحهم.

هذه اللحظة تتأرجح. المقاومة صامدة – في الوقت الحالي – لكن الأساس لا يزال صلبًا. الاتجاه سيأتي عندما تميل حركة السعر الكفة في اتجاه أو آخر. حتى ذلك الحين، يبقى الأمر لعبة إعداد وتحضير.