بيانات مخزون إدارة معلومات الطاقة ستصدر قريبًا. وقد أظهرت البيانات الخاصة زيادة غير متوقعة بمقدار 7.1 مليون برميل في النفط الخام، بينما انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 2.2 مليون برميل.

تقديرات وتوقعات السوق

تشير التقديرات اليوم إلى انخفاض في النفط الخام بمقدار 2.071 مليون برميل، وانخفاض في البنزين بمقدار 1.486 مليون برميل، وانخفاض في المواد المقطرة بمقدار 0.314 مليون برميل. وأظهرت بيانات كوشينغ الأسبوع الماضي انخفاضًا بمقدار 1.49 مليون برميل.

في الوقت الحالي، يتداول النفط الخام بسعر 67.87 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بقيمة 0.46 دولار أو 0.67%.

أشارت أحدث أرقام المخزون من المصادر الخاصة إلى زيادة قدرها 7.1 مليون برميل في مخزونات النفط الخام، مما أشعر الكثيرين بالمفاجأة نظرًا للتوقعات السابقة. في الوقت نفسه، انخفضت مخزونات البنزين بحوالي 2.2 مليون برميل، مما يدل على وجود ضغط في الطلب. يبدو أن السوق قد وضع نفسه أمام الأرقام الرسمية من إدارة معلومات الطاقة، والتي تظل عالية على جدول الأعمال هذا الأسبوع.

نحن نتجه نحو إصدار البيانات الرسمية مع التوقعات التي تشير إلى انخفاض قدره 2.071 مليون برميل في النفط الخام، وانخفاضات معتدلة في كل من البنزين والمقطرات. تتناقض هذه التوقعات بشدة مع التقرير الخاص الذي يعكس توقعات السوق ويدخل احتمال التقلب. الانخفاض الذي شوهد في الأسبوع الماضي في كوشينغ – انخفاض بمقدار 1.49 مليون برميل – يوحي بأن المخزونات في نقطة تسليم خام غرب تكساس الوسيط تستمر في الاستنزاف. يمكن أن يؤدي تقليل المخزون هناك إلى تضخيم التأثير على التسعير، خاصة عند اقترانه بسحوبات وطنية أوسع. بالنظر إلى الأرقام الأخيرة، يُولى اهتمام حذر بتفصيل التقرير الكامل حسب المنطقة.

اعتبارات واستراتيجيات التداول

مع تسعير النفط الخام حاليًا عند 67.87 دولار وتراجعًا بمقدار 46 سنتًا خلال اليوم، يظهر السوق ترددًا. خطوة كهذه، حتى ولو كانت طفيفة، عادة ما تشير إلى تنفيذ بعض الخطوات استنادًا إلى بيانات سابقة. الضغوط الهبوطية توحي بأن المتداولين ربما يكونوا مستعدين بالفعل لنتيجة مختلطة أو غير متوقعة.

بالنسبة لنا، هذا يحدد العديد من الديناميكيات القصيرة الأجل لاستراتيجيات المشتقات. يجب إجراء اهتمام فورى لمراكز جاما والتقلبات القريبة من تواريخ إصدار بيانات إدارة معلومات الطاقة. التوقعات المتضمنة في تسعير الخيارات الحالي قد تقلل من احتمال حدوث حركة حادة إذا أكدت بيانات اليوم ارتفاع المخزون. سيكون هذا صحيحًا بشكل خاص إذا ارتفعت المخزونات التجارية بينما تستمر المنتجات الأساسية في التضيق.

يجب فحص النشاط الهيكلي في العقود الآجلة والخيارات هذا الأسبوع بعمق من خلال النظر في تغييرات اهتمام المفتوح حول انتهاء الصلاحية الأسبوعي. قد يخدم تجمع اهتمام المفتوح بالقرب من مستويات 68 و70 دولار كنقاط مرجعية قصيرة الأجل. نحتاج إلى مراقبة الضغط إذا أجبرت الكميات اختبار تلك المستويات.

مع التباين بين التقرير الخاص والتوقعات العامة، قد تقوم التأكيدات الثانوية من استخدام المصافي وتدفقات الواردات والصادرات، والتي غالباً ما تكون موجودة في أسفل إصدار بيانات إدارة معلومات الطاقة، بتحريك الأسواق بسرعة إذا انحرفت عن الاتجاه الموسمي. وهذا يعني أن المراكز الجديدة يجب أن تركز أقل على القناعة الاتجاهية والمزيد على إدارة التعرض للمفاجآت البياناتية.

يطلب اتساع حالة عدم اليقين تجهيز التعرض بحجم صغير واستعدادًا للتلاشي ضد ردة فعل متضخمة للبيانات. اعتمادًا على مستويات إدارة معلومات الطاقة، قد ينخفض ​​التقلب الضمني مؤقتًا، مما يوفر فرص دخول. ينبغي على الذين يراقبون الفروق بين عقود خام غرب تكساس الوسيط ملاحظة أي تحول نحو الكونتانجو أو تعزيز التأخر – وكلاهما سيعكس شعورًا بضيق الإمداد بما يتجاوز الأرقام الرئيسية.

باختصار، مع تحرك الأسعار قبل البيانات والتحولات الهادئة في تدفق الخيارات، نحتاج إلى أن نكون على دراية بالنتائج المطلقة للبيانات وردة فعل السوق الفورية لأي عدم تطابق متصور. يزيد التباين الواسع الذي نشهده اليوم من احتمال أن تتجاوز ردة فعل السوق، على الأقل في البداية.