デイリーマーケット分析

キーポイント CPI 4月発表: ヘッドラインCPIは0.4%上昇、年率は3.4%に低下と予想。 消費者物価指数(コアCPI): 予想0.3％上昇、12ヵ月前比3.6％低下。 水曜日、米労働統計局が4月の消費者物価指数（CPI）を発表する。この重要な経済指標は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に影響を与えるため、市場参加者が注視している。 火曜日の生産者物価指数（PPI）が上昇したことで、インフレ率も期待外れとなり、2023年後半に見られたディスインフレ傾向が損なわれる可能性があるとの懸念が高まっている。このトレンドは今年失速し、インフレの方向性に疑問を投げかけている。 消費者物価指数（CPI）発表予定 ヘッドラインCPIのコンセンサス予想は、季節調整済みベースで0.4％の上昇を示唆し、年率は3.5％から3.4％へと若干低下する。コアCPIは0.3％上昇し、12ヵ月ベースでは3.8％から3.6％に低下すると予想される。 米連邦準備制度理事会（FRB）は、政策抑制の緩和開始を長引かせる可能性を示唆している。しかし、インフレ率データに上方サプライズがあれば、連邦公開市場委員会（FOMC）はより積極的な姿勢を示す可能性がある。 インフレ率は依然としてFRBの目標である2％を上回っており、この目標達成までには紆余曲折が予想される。4月の生産者物価が予想を上回ったことは、インフレが持続していることを示している。コアPCE価格指数は堅調を維持しており、3月の前年同月比は2.8%で2月と同レベルだが、予想をわずかに上回った。 ご興味ありませんか？ 米インフレ統計待ちでドルは下落、円は弱含み インフレデータが予想を上回れば、最近の堅調な消費者物価指数がコスト上昇の新たなトレンドの一部であることを示す可能性がある。そうなれば、FRBは現在の政策方針を再考し、さらなる利上げを実施する可能性がある。 火曜日の時点では、連邦準備制度理事会（FRB）の9月会合で 利下げが実施される可能性は約49％ とされている。 インフレ率が予想を上回れば、9月の利下げは見送られ、12月以降に緩和が先送りされる可能性がある。このシナリオでは、利回りと米ドルに上昇圧力がかかる可能性が高く、ゴールド価格にとっては弱材料となる。 逆に、インフレ・データがウォール街の予測を下回れば、利回りの低下とドル安につながり、メタルにとってプラス環境を生み出す可能性がある。そうなれば、秋口にはFRBが緩和姿勢に転じるという期待も復活するだろう。 2013年、FRBは 債券購入 の先細りを示唆し、利回りの急上昇とドル高を招いた。その結果、ゴールド価格は大幅に下落した。 4月の消費者物価指数（CPI）はいつ発表されるのか？ 4月の消費者物価指数（CPI）は米国東部時間午前8時30分に発表される。 コンセンサス予想では、ヘッドラインインフレ率は3.4％で、3月の年間上昇率3.5％から若干低下する。消費者物価は前月比0.4％上昇と予想され、3月の上昇率に並ぶ。 ガソリン価格の上昇によるエネルギーコストの上昇が、ヘッドラインCPIの上昇に寄与すると予想される。ガソリン価格は、地政学的リスクが緩和され、更なる上昇を抑制する可能性があるため、5月は安定すると予想される。 食品とガスを除くコアCPIは過去1年間で3.6%上昇し、3月の3.8%から低下すると予想される。コア物価は3月の0.4%から4月は0.3%上昇すると予想される。 詳細を読む: 今週の見通し 4月の消費者物価指数は目標に届かない見通し コア・インフレは、住居費、保険料、医療費の上昇により、依然高止まりしている。3月は自動車保険（2.6％）と整備（1.6％）が大幅に上昇し、2月のそれぞれ0.9％、0.4％の上昇に続いた。 エコノミストは、4月の自動車保険とメンテナンス価格の上昇は緩やかになると予想している。エコノミストは、自動車保険インフレの弱まりと労働市場の冷え込みがこの傾向に寄与し、家賃と医療費のディスインフレ傾向が改善すると予想している。 さらに、健康保険価格の低下により、医療費もやや減速すると予測している。 今すぐトレーディングを開始 – VT Marketsのライブアカウントを作成するには、ここ をクリックして下さい。

キーポイント ・ナスダックは、パウエルFRB議長の楽観的な発言と国債利回りの低下により、史上最高値で引けた。 ・消費者の消費パターンの変化を反映し、小規模な住宅プロジェクトに焦点を当てた決算を発表したホーム・デポの株価は下落。 火曜日のトレーディング・セッションで、ナスダック総合株価指数は過去最高値を更新し、VT Marketsトレーディング・アプリで18356.6まで上昇した。この上昇は、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が利上げの予定はないと明言したことに投資家が好感したためだ。 このセンチメントは、4月の生産者物価指数が上昇を示し、財・サービスのコスト増により予想を上回ったことで強まった。しかし、パウエル議長は、一部のデータが下方修正され、インフレが持続するとの懸念が緩和されたため、この指数はまちまちの見方を示したと強調した。 写真: VT Marketsアプリ でナスダック100が史上最高値を更新。 投資家は「長期金利上昇」を歓迎 S&P500種株価指数も0.48%上昇し、5,246.68で終わり、ダウ工業株30種平均は0.32%上昇し、39,558.11に達した。市場のポジティブな動きは、「長期金利上昇」というコンセプトに対する投資家の安心感が高まっていることを反映している。 こちらもお読み下さい: S&P500、混迷する業績と債券利回りの上昇にも関わらず上昇 マーケットはCPI報告待ち こうした企業の動きの中、市場全体は水曜日に発表される消費者物価指数（CPI）を心待ちにしている。このデータは、第1四半期に見られたインフレ圧力が4月に入っても持続しているのかどうかについてのさらなる洞察を提供するため、非常に重要である。このデータは、連邦準備制度理事会（FRB）の今後の政策決定に大きな影響を与える可能性がある。 一方、地政学的な緊張が市場力学に新たな変数をもたらしている。ジョー・バイデン大統領は、中国からの輸入品に対する大幅な関税引き上げを発表した。 企業業績や中央銀行の動向から、地政学的動向や消費者行動に至るまで、市場がこうした多様なシグナルを処理する中、投資家心理や市場の方向性を導く要因は複数あり、その状況は依然としてダイナミックである。 今すぐトレーディングを開始 – VT Marketsのライブアカウントを作成するには、ここ をクリックして下さい

キーポイント ・火曜日、ゴールド相場は前日の下落にもかかわらず、0.4%上昇し1オンスあたり$2,344.39まで上昇した。・今後発表される米国のインフレ指標は、今後の米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と、それに続くゴールド価格への影響を測る上で極めて重要である。・最近の主要経済指標の軟化は、伝統的な安全資産としてのゴールドの軌道が変化する可能性を示唆する可能性がある。 火曜日、ゴールド相場はじり高となり、月曜日に1%下落した後、GMT早朝にはオンスあたり$2,344.39まで0.4%の小幅な回復を記録した。この変動は、市場が米連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策の変更の可能性を明らかにする重要なインフレ報告書を控えていることから生じている。 ゴールドトレーダーだけでなく、金融界全体が、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と金価格の動向の決定要因になると予想される、近々発表される米国のインフレ報告書に注目している。 伝統的に、金（シンボル：XAUUSD）は通貨切り下げとインフレに対するヘッジとして機能している。米ドルは2024年に2回以下の利下げが予想されているため、インフレデータの発表は重みを増している。 予想を下回る雇用統計、PMI調査、失業保険申請件数など、最近のデータはすべて経済背景の軟化を示唆している。これらのデータは米連邦準備制度理事会（FRB）の金融引き締めや緩和のスタンスを左右する可能性があるため、金の値動きにも欠かせないものとなっている。 過去を振り返る 上のチャートにあるように、ゴールドは歴史的にインフレに対する確実なヘッジとして機能してきた。例えば ・1970s: インフレが急騰すると、投資家が通貨切り下げや経済の先行き不透明感からの保護を求めたため、ゴールド価格は顕著に急騰した。 ・2008年の世界金融危機: 市場の混乱が広がる中、投資家が安全性を求めたため、インフレ期待の急上昇によってゴールドが大幅に上昇した。 ・2018年後半: インフレ懸念が貿易摩擦やFRBの政策不透明感に対する懸念と重なり、ゴールドの上昇を促した。 これらのエピソードは、経済が不安定な時期におけるゴールドの魅力を浮き彫りにしている。 米ドルとゴールドの今後は？ 今後、CPIレポートがインフレの冷え込みを示せば、追加利上げの可能性が低くなり、非利回り資産としてのゴールドの魅力が高まる可能性がある。一方、インフレ率が予想を上回れば、FRBの現在の政策路線が肯定され、短期的にはゴールド価格に下落圧力がかかる可能性がある。 しかし、そのようなシナリオでも、投資家がより積極的なインフレ傾向を予想し始めれば、長期的な影響はインフレヘッジとしてのゴールドの地位を高める可能性がある。 一方、他のメタルもプラスの動きを示し、スポットシルバー（シンボル: XAGUSD）は0.8%上昇の1オンスあたり$28.41、パラジウムは0.8%上昇の$968.43となった。プラチナ（シンボル：XPDUSD）は0.6%上昇の$1,002.90となり、ほぼ1年ぶりのピークに達した。 トレーダーの視点から ゴールドとメタル市場は、経済指標と中央銀行のコミュニケーションに非常に敏感なままである可能性が高く、投資家は短期的な価格の方向性と長期的な戦略的ポジショニングを決定する可能性のある兆候を注意深く見ている。 このような週には、消費者物価指数（CPI）のデータを監視することが重要である。このような市場のボラティリティは、リスキーであると同時に大きな利益をもたらす可能性がある。 VT Marketsのライブ口座を作成して、トレーディングを始めましょう。

キーポイント ・米ドルの勢いはタカ派的な金融政策の影響を受けており、2024年には2回以下の利下げが予想されている。 ・雇用や製造業指標を含む最近の経済データの軟化は、米ドルの強さが反転する可能性を示唆している。 今後発表される米国のインフレ報告書は、米ドルの価値を形成し、米連邦準備制度理事会（FRB）の次の動きに対する認識を導く上で重要な役割を果たすと予想される。過去数ヵ月間、米ドルは主に米連邦準備制度理事会（FRB）による金融緩和政策縮小への期待の変化により、上昇を享受してきた。この認識は、市場が2024年の利下げは2回以下と予測していることによって支えられている。 米ドルの上昇トレンドは減速 しかし、このドルの上昇トレンドは最近勢いを失っている。雇用者数、購買担当者景気指数（PMI）、そして最新の失業保険申請件数など、一連の経済指標は景気の軟化を示唆している。 失業保険申請件数は季節要因に左右されるとはいえ、他のデータとともに、米国経済が以前認識されていたほど堅調ではない可能性を描き出している。 同時に、米ドルの弱含みは、世界の主要通貨との比較によってさらに裏付けられている。イングランド銀行の最近のハト派的なスタンスは、市場が米ドルに対してベットする傾向が強まっていることを示唆している。 楽観的かつ買われ過ぎ 加えて、米経済指標の鈍化は、ドル買いのポジション（ドル・ネット・ロング）が混み合っている時期と重なる。これは、市場が米ドルの強さに対して過度に楽観的であることを示唆している可能性があり、経済指標が引き続き期待外れに終わった場合、調整される可能性がある。 米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は最近、5月の政策決定会合で利上げ打ち止めの可能性を示唆した。パウエル議長は、5月の政策決定会合で利上げ打ち止めの可能性を示唆したが、これは市場に新たなダイナミズムをもたらし、金利期待の再調整の舞台となる可能性がある。 今後発表される消費者物価指数（CPI）が予想を下回るか、ほとんど予想に達しない場合、市場は利下げを予想し始めるかもしれない。逆に、消費者物価指数が予想を上回れば、一時的ではあるが、現在のタカ派的な見通しが正当化される可能性がある。 消費者物価指数（CPI）の発表から目が離せない トレーダーは消費者物価指数（CPI）の発表を注意深く見守る必要がある。CPIは米ドルの短期的な方向性に関する重要な手がかりを提供し、米ドルが関与する通貨ペアの重要な部分を形成する可能性があるからだ。 VT Marketsのライブ口座を作成して、トレーディングを始めましょう。